财务规划可以帮你评估你的创业哲学，确定它是不是能盈利，是不是能筹资。

“计划用混乱代替错误。”——无名氏

仔细斟酌你的整个商业计划书，确定你的假设到底会致使收入还是开支，并且，确定这类收入或开支分别会有多高。假如你不确定你的买卖要花多少钱，你可以通过采集价格或估价来得出结论。别忘了把你的个生活活成本包含在本钱里。在有限责任公司，这是总经理的薪资。在你的投资和折旧计划中列出注销项目。投资本身的本钱(即投资项目的购买价格)不计入收益表，由于支付的金额不会改变企业的净资产。材料本钱包含所有原材料、辅助材料、提供品和外购产品及服务的成本。

预计增值来自你经营业务的计划现金流，由偿付能力规划展示，也为你的各种筹资需要提供信息。除此之外，企业的盈利能力也可以在收益表中显示。依据商业和税法，这份损益表是必不可少的。有不少办法可以列出数据。

预计的损益表

一个企业的资产是增长了还是降低了取决于其年终时的税前收益。损益表可以帮你预测这一点。与偿付能力规划(即预期现金流)相反，损益表关注的是买卖是增加(即收入)还是降低(即成本)企业的净资产(概念为所有资产减去负债)。

商品或服务的销售将计入目前会计年度，即便对它们的付款要到下一年才发生；你需要列出销售收入，即便它还没存入你的账户。同样的原则也适用于支出记录。损益表是以年度为基础的。为了提升你对第一年预测的准确性，你应该预测该年的月度资产损益，并按季度预测第二年。至于第三年、第四年和第五年，每年将继续进行预测试。你可以用本书附录中的表格来列出数据。

为了简单起见，你的计划人力资源开支将列在人事本钱一项之中，它包含了薪资、社保基金与税收等。 的“其他成本”可以看作是一个综合项目，包含租金、办公设施、邮费、广告费与法律顾问等其他成本。在分配收入和支出时，需要严格遵守法律的有关规定。最后，计算一个财政年度所有收入和支出的差额，然后得到年度净收益或净亏损。如此会叫你对业务状况有一个大概的认知，但不可以对你的流动性水平做出靠谱的评估。因此，你需要进行流动性规划。

现金流量表(流动性规划)、收益表和资产负债表；对于将来三到五年的预测，至少有一年是在达成国际收入支出平衡之后，也就是现金流转正之后。前两年详细的财务规划(月度或季度)，然后每年一次；所有数据需要基于适当的假设(计划中仅需讲解主要假设)。

清偿力规划

你的公司要随时有肯定的现金可用，防止资金周转困难，最后致使破产。破产意味着你的公司彻底破产。详细的流动性规划能够帮助确保你有正的现金流。在原则非常简单：将收入与支出直接进行比较。需要注意的是，开具和接收发票并不意味着钱已经在你的账户中或者你已经支付了钱。流动性规划要关注资金真正流入或流出的支付期。因此，流动性规划只涉及那些真正引起现金存量变化的买卖。偿付能力规划不包含折旧、负债和非市场产出。

商业计划书对财务规划的最低需要：

计划周期越长，你的计划中的不确定原因就越多。因此，在第一年，偿付能力规划需要每月进行一次，第二年每季度进行一次，3、4、五年每年进行一次。

你应该列出你期望的所有付款的金额和时间。假如你的公司收入超越支出，那样此时你的公司是有偿付能力的。当你的计划难以满足所有成本时，你需要从外部筹筹资金。在规划期间，所有这类单独付款的总和应等于所需资金总额。

的，而资本的来源则被计入负债那一项中。


同损益表相同，资产负债表也有一套由法律规定的规范的会计格式，它们是以年度为单 位来记录的。同样，在本书的附录中也有一套标准的资产负债表样本。

预计资产负债表

风险投资者对你的资产将怎么样增长有兴趣，这种增长反映在资产负债表上。在资产负债表中，资产的价值和种类包括在资产项目中


筹资需要


有谚语说：“天下没白吃的午餐。”对于资金来讲也是这样。你的亲戚们或许会无条件 的为你提供资金援助，但专业借贷者却决不会这么做。

清偿力规划使你得以知道你所需的筹资数目与需要时间，但它并不可以说明你将怎么样获 取这类筹资。大家一般将外部筹资分为股权（投资者在公司中拥有股份）和贷款（这类资金 是从外部资源中借贷的）。你应当从无数可能的资金来源中选择适合的筹资组合（见下图）。



假如你所期待的是飞速发展，那样你就需要获得风险资本，但风险投资者一般会需要在 你的公司中拥有较大的股份，因此，事实上，你可能需要舍弃对企业的控股权。然而，只须 你达到了事先提出的目的，风险投资者就不会对企业的管理有兴趣，即便他们拥有大多数的 股权。毕竟，他们已经在管理团队上进行了投资，投资的目的就是让管理团队将企业带向成 功。他们会积极借助他们的管理技能来帮你，并提供专门的常识，比如法律或营销等方面 的专家技能、关系和互联网等。

所有些管理团队可以向投资者提供的都只不过一个承诺，而这致使他们在谈判处于不利的 地位。然而，假如公司业务进行顺利，你就大概获得你所期望的援助，由于职业投资者 也非常重视团队的出色营业额。因此，你需要充分知道你一个人与你的投资者的需要和期望。 假如你所寻求的是长期投资，而你又不计划将企业的规模进步得非常大，那样你最好借助家庭 资金或向朋友或银行借款。在这样的情况下，你可以拥有企业的大多数股权，但你同时也很大 的限制了公司进一步进步的可能性。



计算投资者的收益

投资者通过他们的投资收益来评估一项投资是不是成功。因此，商业计划书中的预期收益应当一清二楚。比如，在城市风景（CityScape）的案例中，在前三年，投资者在企业中投入 的资金总额为 250 万USD（每年分别是 90 万、110 万和 50 万），在五年将来，该公司在股票交易平台上市，可以获得的现实收益大约是 2500 万USD。计算一下，在这个案例中的回报率有多高？

完成一项买卖一般都会很复杂。你最好与有经验的创业家联系，并同时听取信托人、 税收顾问和律师等专家的建议。你还可以比较一下来自不同投资者的出价。不要被复杂的程 序所吓倒，这类复杂的程序一般都有其法律上是什么原因，譬如税收减免、对投资者的控制等等。 但，关键的是你需要很了解的认知买卖中的每个细节。



计算回报时，一般用计算内部收益率（IRR）的办法。内部收益率是所有些正负现金 流都以目前的价值进行折现而结果为零时的贴现率。比如，城市风景（CityScape）项目的内 部收益率为 72％，这表明投资者资金的年回报率是 72％。考虑到其中的风险，这是一个合 理的回报率。

从投资者的角度而言，对新公司投入的任何资金都将第一致使负的现金流。当企业开始盈利的时候，这类盈利并不会立刻以红利的形式付给投资者，而是被用来充实资产负债表。 现金最后会返回给投资者。由于现金流会在几年内持续存在，他们需要被折现，即，计算出目前的价值（利息和复利计算）。不同年份的折现因子可以用下面的公式来计算。



估计企业的价格（即是指计算出假如该公司上市的话，其股份在市场上的价值）就其本身而言，可以说是一种艺术。一个断定该公司出色与否的简单规则是该公司在初次公开上市的那一年的价值，假如其价值是其现金流量或净收益（税后）的六到八倍，那样这就是一个 出色的公司。在城市风景的案例中，其估价办法是借助第五年的净收益（420 万USD）乘以 六，如此得出的公司估价是 2520 万USD。

绝大部分的计算器和电子表格都有专门的计算内部收益率的功能，可用其来计算内部收益率（在 Excel 中是 IRR 函数）。当然，也可以自己动手计算。



转发此文后，私聊回复“888”，安排专业咨询老师和你联系为你免费提供管理、股权咨询服务，并且赠送《股权构造策略设计》《有限合伙协议》《股东进入和退出机制》《估值的二十二种方法》四份礼物

假如你对财务规划没经验，大家建议你向有关专家（如，税收顾问或会计）咨询。另外，你还需要特别同你的税收顾问分析一下总销售额和收入税的问题。请注意大部分新创公 司的失败都是由于缺少财务经验，假如你的团队中还没拥有这方面技能的人才，那样，开始物色吧！